达里奥:以美元为基础的世界秩序将瓦解
2023/01/19
现在的世界秩序类似于1930~1945年的状况。拥有主导权的国家的民族主义和民粹主义加强,正在导致争端。
回顾当时日本发生的事情就会一清二楚。(当时的日本)在面临金融危机和经济低迷的世界上奔向民族主义,与美国等外国产生对立。
历史已经证明,卷入争端的国家不管是否取得胜利,都将遭受超过中立国的损失。保持国家的中立,避免争端,对大多数国家来说都更有利,但实现这一点逐渐变得困难。
美国桥水联合基金创始人雷伊·达里奥(2019年拍摄) |
目前世界秩序瓦解、招致争端的风险高于美苏冷战时代。当时的苏联对美国并不构成经济威胁,但目前中国已成为经济威胁。
以美国货币美元为中心的世界经济和秩序正在瓦解。除了轴心货币国美国之外,欧洲和日本的债务大幅增加,财务状况不再健康。对投资者来说,剔除通胀因素后的投资回报(因通货膨胀导致投资回报缩水)将恶化。
另一方面,财务状况健康、国家没有内部问题、创新取得进展、外国争端造成的打击小的国家具有潜力。
例如印度尼西亚和越南等东盟(ASEAN)成员国和印度。以沙特阿拉伯为中心的海湾合作委员会(海合会,GCC)成员国也如出一辙。这些国家正在着眼于美国、中国和欧洲主导的全球化之后的世界。
目前的“逆全球化”的趋势属于发生在特定国家的现象。维持中立、推进全球化的国将或将享受繁荣。
从中受益的案例之一是墨西哥。把生产基地从中国转移至墨西哥的行动正在加速。墨西哥能以比中国更低的成本生产,还容易向接壤的(巨大市场)美国出口。
争端的危机最明显加强的是将迎来美国大选和台湾选举的2024年。如果中美爆发战争,唯一最大的起火点就是台湾问题。
当然,中美两国都不希望发生战争,很难想象不远的将来会发生战争。不过,中国大陆不会一直容忍台独派。有可能在国家主席习近平掌权的期间开始解决问题。
日本增强军事实力,在安全保障上不光依赖美国也非常重要。应该在此基础上,建立贸易等经济关系。
雷伊·达里奥(Ray Dalio)
世界最大对冲基金公司桥水联合基金(Bridgewater Associates)的创始人。桥水联合基金1975年设立,投资资产已增至1500亿美元。以长期的历史分析而闻名,2022年离开第一线,专注于著述活动。借助2022年12月出版的《巨债危机》(《Big Debt Crises》)阐述了使美国金融危机和欧洲债务问题的预测变为可能的理论。
日本经济新闻(中文版:日经中文网)伴百江 纽约
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