在美国金融市场,围绕美国联邦储备委员会(FRB)加息时间的讨论日趋活跃。著名经济学家亨利·考夫曼(Henry-Kaufman)表示,“如果通货膨胀率没有明显下降,9月加息的可能性很大”,在此基础上预测称,美国加息后将采取指导金融机构控制融资的罕见紧缩举措。同时表示中国人民币继续贬值的可能性很大。
|
经济学家 亨利·考夫曼 |
记者:美联储是否将在9月加息?
考夫曼:将观察在9月中旬的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前发布的8月就业数据,在此基础上,如果就业形势强劲、且通胀率没有明显下降,则加息的可能性很大。不过,如果国际形势超预期出现动摇,有可能成为加息的阻碍。
如果中国经济减速愈发严重,将成为美联储担忧的因素。这是因为中国经济减速将导致原油和铜等大宗商品行情进一步低迷,有可能进一步拉低美国的通胀率。
记者:中国已经诱导人民币贬值
考夫曼:中国人民银行(央行)今后很有可能推动人民币进一步贬值。市场参与者正在预测进一步贬值,世界股市将反映这种担忧,呈现下跌态势。
记者:现在金融市场最担忧的因素是什么?
考夫曼:令人担忧的是“金融集中”,即由于金融机构数量减少,少数大型机构出现垄断融资、资产投资、金融产品定价等金融交易的情况。1990年,10大金融机构仅持有美国整体金融资产的10%。而现在则超过75%。结果,交易公司债和证券化商品的市场的流动性出现下降,同时资产价格也易于出现偏离。
记者:在金融集中局面下,货币紧缩将何去何从?
考夫曼:我们认为美联储不仅将上调短期利率,还将实施“信用指导(credit guidance)”,即指导金融机构限制对个人和法人的融资以及投机性投资活动。或将在加息全面启动的今后2年以内开始。这是罕见的货币紧缩政策。如果不进行信用指导,美联储为限制融资,将需要相当明显的加息,这将弱化大型金融机构的经营。
记者为日本经济新闻(中文版:日经中文网)伴百江 纽约
版权声明:日本经济新闻社版权所有,未经授权不得转载或部分复制,违者必究。