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车载半导体库存周转减速,中国等需求放缓

2024/03/15

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半导体

      日美欧的5家主要车载和工业设备用半导体厂商的平均库存周转天数在202310~12月达到约73天,超过新冠疫情导致半导体供求出现混乱的20204~6月(约71天)。由于中国经济放缓等原因,需求正在减速。很多观点认为,2024年上半年库存周转仍将处于放慢状态。

 

面向汽车和工业设备的半导体需求较为低迷

   

       统计对象为美国德州仪器(TI)、德国英飞凌科技、荷兰恩智浦半导体(NXP Semiconductors)、瑞士意法半导体(ST Microelectronics)、日本瑞萨电子。通过QUICK FactSet,将各季度的存货(期初期末平均)除以同一季度的每日销售额,得出了库存周转天数。

 

       德州仪器的库存周转天数在202312月达到约88天,比上年同期增加了70%。由于销售低迷,该公司10~12月的合并净利润同比减少3成,预计20241~3月的每股盈利也将减少43%

 

       英飞凌202312月库存周转天数约为108天,自20229月底以来连续5个季度出现延长。该公司表示“由于从地缘政治角度出发提高供应可靠性的目的造工厂的转移,战略性地增加了库存”,这也产生了负面影响。

 

       车载半导体此前受疫情影响,供应链出现混乱。库存周转天数在2020年上半年一度超过70天,但后来又出现了短缺。到202112月,周转天数减少至约45天,创出20109月以来的最短天数。英飞凌汽车业务部门总裁Peter Schiefer表示,“汽车制造商在一段时间内希望购买大量的微控制器(MCU)和功率半导体”。

 

       到2023年中期,短缺已基本消除,相反,部分半导体零部件的供给开始超过需求。英国调查公司Omdia的南川明表示,“中国等世界经济的复苏速度比当初预想的要慢,纯电动汽车(EV)等车载半导体的需求的势头正在减弱”。

 

       也有企业预见到这种局面,控制了库存。恩智浦在2023年行情况恶化的情况下,抑制了库存的膨胀。而从瑞萨电子来看,202312月的周转天数约为40天,比1年前减少。

 

       有观点预测称,今后“去库存局面将持续到2024年上半年”(恩智浦的总裁Kurt Sievers)。中国汽车工业协会预测称,2024年新车销量将比2023年增长3%,低于2023年的增长率(增长12%)。美国特斯拉也在1月下旬提出看法称,2024年销量增长率将“显著放缓”。

 

       法国调查公司Yole公司预测称,车载半导体市场从2022年到2028年将以年率12%的速度增长。汽车的自动化和电动化成为东风。

 

       平均每辆车搭载半导体的金额到2028年将达到约912美元,比2022年增加7成。由于市场整体将保持增长,半导体厂商中也出现提前做准备的趋势,瑞萨社长柴田英利表示“虽然此前一直保持着非常严格的库存管理,但今后将恢复库存”。今后库存管理的优劣也将受到拷问。

 

       日本经济新闻(中文版:日经中文网)向野崚

 

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