NIKKEI——日本经济新闻中文版

　　对经济状况的不安在美国债券市场显得突出。6月13日，2年期国债利率高于10年期的“利率倒挂”时隔1个月再次发生。

　　2年期国债容易体现货币政策，以美联储加速加息的预期为背景，美国2年期国债的收益率迅速上升。另一方面，10年期国债则体现中长期的经济动向，由于未来风险，收益率并未像2年期国债那样上升。

显示日本股市走势的公告牌（6月14日下午，东京都中央区）

　　一般情况下，如果发生利率倒挂，1～2年后容易出现经济衰退。2000年前后的IT泡沫破裂和2008年雷曼危机发生之前也曾出现利率倒挂。

　　大和证券的岩下真理认为，“在利率倒挂发生的背后，存在难以仅凭货币政策遏制资源价格等上涨导致的物价走高的隐忧”。即使美联储迅速加息，通货膨胀也难以缓解，不得不进一步加息，或将导致经济冷却。

　　彰显世界经济弱点的价格波动也开始出现。

　　由于担忧欧洲中央银行（ECB）不再通过买入加以支撑，资金持续流出南欧国债。意大利的10年期国债利率自2014年1月以来首次涨至4％以上，与6月初的3.1％相比大幅上升。西班牙的10年期国债利率也自2014年5月以来首次达到3％左右，利率正持续上升。

　　美国摩根士丹利的首席执行官（CEO）詹姆斯·戈尔曼表示，“美国经济衰退的概率达到50％”。很多观点认为由于家庭收支仍有富余，经济不会迅速下滑，但加息的前景变得不明朗，已出现风险资产下跌可能长期持续的局面。

　　日本经济新闻（中文版：日经中文网）小河爱实、大岛有美子