NIKKEI——日本经济新闻中文版

       全球约30个国家和地区的金融部门开始掌握气候变化带来的金融风险。欧洲中央银行（ECB）将于2022年审查金融机构的财务健全性。在新兴市场国家当中，中国和俄罗斯在推进准备工作。转向脱碳化需要成本，而且有的设备和技术会失去价值。由于担忧融资对象的业绩恶化，各国相关部门将调查对银行经营造成的影响。

       为了掌握气候变化风险，欧洲将启动严格调查金融机构财务状况的压力测试（健全性审查）。欧洲央行将于2022年开始实施。设想脱碳化措施顺利推进和进展迟缓等不同情况，调查对银行经营产生哪些影响。

       根据审查，拥有石油和煤炭能源相关投资及贷款的金融机构“将来有可能需要增加自有资本”（日本国内证券分析师）。以2018年在各国央行当中首次实施气候变化压力测试的荷兰银行为例，估算称民间银行的自有资本比例有可能最多降低约4％。

       国际清算银行（BIS）指出，因化石燃料等脱碳化而失去价值的资产的规模最多可能达到18万亿美元。如果资产价值迅速下滑，企业本身的经营将会动摇，出现银行难以收回投资和贷款等风险。国际清算银行警示称，如果银行丧失健全性，有可能成为金融危机的导火索。

       在新兴市场国家当中，巴西央行也将自2022年起实施压力测试。中国和俄罗斯也计划推进压力测试。金融部门寻求掌握气候变化风险的行动已成为世界趋势。

气候变动压力测试可能给企业的筹资成本带来影响（reuters）

       此外，也有国家寻求通过压力测试以外的方式掌握风险。日本的金融厅和日本银行（央行）计划在2022年之前，以三菱UFJ银行、三井住友银行、瑞穗银行这3家大型银行和大型财产保险公司为对象，首先推进情景分析（Scenario Analysis）。通过调查经济整体和各个产业的影响，推动金融机构掌握经营风险。此外，加拿大和奥地利在今年秋季之前推进了准备工作。美国目前没有明显的行动。

       之所以与严格的压力测试保持距离，是因为预测难度大，根据不同的前提和分析，结果会明显改变。气候变化将在未来数十年里不断产生影响，脱碳化的措施也需要花较长时间推进。情景分析虽然可以预测经济如何变化，但无法敦促单个的金融机构增加自有资本。

       不过，压力测试是严格调查如果经济环境恶化、银行能否保持财务健全性的方法。如果各国的实施情况成为国际标准，仅推进情景分析的国家有可能在制定监管规则等方面落后。

       三菱UFJ摩根士丹利证券的高级ESG（环境、社会和公司治理）策略分析师黑田一贤指出，“日资银行在海外投资和贷款等方面也日趋容易受到各国强化监管的影响”。如果投资者偏好压力测试实施国的金融机构，也有可能对股价和经营本身造成影响。