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罗纳德·科恩谈影响力投资

2023/03/31

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      向致力于解决社会课题和环境问题的企业投入资金的“影响力投资”日趋受到关注。被誉为影响力投资之父的英国著名投资家兼慈善家罗纳德·科恩(Ronald Cohen)表示,除了可再生能源之外,“建筑业和化工行业也将出现投资机会”。他还认为客观评价企业的社会贡献的机制也将在2025年前确立。

 

      记者:俄罗斯的军事入侵对影响力投资产生了哪些影响?

 

      罗纳德·科恩:来自俄罗斯的稳定能源供应难以指望,欧洲国家尤其强烈地认识到发电能力自给自足的必要性。这种危机感将加速可再生能源及能源储存技术的研发,增加相关的投资需求。

 

被誉为影响力投资之父的英国著名投资家兼慈善家罗纳德·科恩

 

      记者:德国等部分国家也出现了重启燃煤火力发电等与去碳化背道而驰的动向。

 

      罗纳德·科恩:这只是(摆脱对俄罗斯产能源依赖的)临时举措。2022年约有250亿美元流向与气候变化相关的风险投资。

 

      记者:影响力投资将给资本市场带来哪些变化?

 

      罗纳德·科恩:颠覆现有的“公害产业”的新业务将为投资者带来回报,并对环境问题产生影响。我们预测,今后建筑业和化工行业将产生新的商业模式,也将出现投资机会。

 

      从长远来看,对气候变化和环境造成负面影响的企业的价值将低于其他竞争企业。这在很多行业都日趋明显。如果企业能提高减少温室气体排放等影响效应,(通过可持续发展债券等融资将变得容易)就能降低融资成本。

 

      记者:企业内部组织的活动是否也是影响力投资的判断因素?

 

      罗纳德·科恩:工资和雇用都属于判断因素。近20年是IT(信息技术)企业首脑等精英阶层与在经济方面被落下的群体之间的再分配未发挥作用、产生贫富差距的时代。

 

       如果各企业在工资和雇用方面确保透明度,就能针对防止因性别和种族而产生的招聘与晋升歧视以及(在多大程度上在该地区创造就业、为经济活动做出贡献等)对地区社会的贡献等进行对比。这将成为在这些方面采取适当措施的企业得到投资的契机,还将成为促进市场经济成果再分配的力量。

 

       记者:也有观点指出,衡量通过影响力投资对环境和社会产生的影响的尺度仍不完善。

 

       罗纳德·科恩:美国证券交易委员会已针对影响力投资提出了监管方案,要求基金的管理公司披露“社会和环境影响”的衡量方式以及进展情况。此外,欧盟(EU)也在准备通过《欧盟可持续金融分类方案》(EU Taxonomy),要求企业披露有关可持续经济活动的信息。

 

      如果这些数据的流通借助信息披露对股价产生影响,那么监管机构的行动将会加速。我们预测,到2025年,将具备根据对环境和社会是否产生积极影响等客观标准来明确评价全球企业的基础。

 

  记者为日本经济新闻(中文版:日经中文网 中岛裕介 伦敦

   

   罗纳德·科恩(Ronald Cohen):欧洲代表性的国际投资者。联合创立多个社会性投资基金,历任英国风险投资协会主席等职。

   

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