NIKKEI——日本经济新闻中文版

       中国大银行不良债权膨胀的趋势正越来越突出。截至6月末，中国8家大银行的不良债权总计比去年年底增加了30亿元，达到3448亿元。同时，银行业绩快速下滑的趋势也已经非常明显。如果按季度计算，已经出现利润同比下滑的银行。中国经济目前已经出现一种恶性循环，由于受人工费上升等影响，沿海地区制造业企业的出口竞争力有所降低，这导致企业业绩不断恶化，而银行则开始减少放贷和加强回收贷款，而这又拉低了经济增长。

中国8大银行的不良债权与利润推移

注：中国上市的8家银行数据。合计的不良债权额中，中信银行2012年3月末和2011年9月末的数据按照前一季度的数据计算。

      在8大银行中，6家银行的不良债权余额相比去年年底有所扩大。8家银行的总计扩大幅度约为1％，但融资接受方多为中小企业和小微企业的民生银行则激增了19％。而中信银行则增加10％，招商银行增加8％，扩大幅度均非常巨大。其中，在中信银行的不良债权中，包括上海市和浙江省等在内的长江三角洲地区企业占62％。中信银行信贷部总经理孙建林表示这是因为该地区的企业更容易受经济衰退和资金周转恶化的影响。

      由于受人民币升值和人工费上升的影响，长江三角洲等沿海地区的出口企业的竞争力正在下降。除此之外，由于4万亿元经济刺激政策导致的供给过剩问题，以造船和钢铁等行业为中心，陷入经营不振的企业正在增加，这也对银行业绩投下了阴影。

       此外，作为解决不良债权的资金来源，利差缩小问题也正在引发担忧。中国人民银行（央行）已经开始扩大各商业银行自行设定利率的裁量权，建设银行等4家银行的利差相比去年同期有所减小。因为在央行作出上述决定后，各行均下调了贷款利率，但为与其他银行展开竞争，很多银行都没有同时下调存款利率。中信银行的利差为2.68％，下降了0.08％。

      虽然中国工商银行等4大国有银行在2011年决算中，独占全球银行纯利润前4名，获得了高收益，在国内遭到赚得太多的批评，但当下的情况却发生了变化。受不良债券扩大和利差缩小影响，2012年4～6月期8家银行的合计纯利润为2361亿元，比上季度有所下滑。中国农业银行和中国银行等3家银行和上季度相比，均出现减益。

       不少观点认为2012年下半年银行业绩将进一步恶化。中国工商银行行长杨凯生表示上半年业绩没有完全反映出利差的影响，下半年业绩有可能进一步恶化，指出利差有可能进一步缩小。原因是人民银行在6月上旬宣布扩大利率浮动范围，下半年以后将正式在业绩中反映出来。

      虽然人民银行推出了货币宽松政策，但中国经济依然增长乏力。工业生产低迷，中国物流与采购联合会发布的8月PMI比上月降低了0.9个百分点，跌至49.2，时隔9个月首次低于荣枯分界线50。

      中国的银行对国有企业等大肆贷款导致不良债券比率超过20%，有的银行事实上陷入破产状态。为拯救这些银行，2004年等中国多次将不良债券转移到资产管理公司，最终不得不由公共资产买单。目前，中国8大银行的不良债权比率为1%左右，虽然经营状况还没有恶化到当时的程度，但在中国经济减速感不断增强的背景下，业绩恶化很可能导致银行惜贷和强制回收贷款。如果不良债权快速增多，中国经济很可能更加低迷。
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（土居伦之 上海报道）
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