全球外储4~6月降4.1%,超过雷曼危机
2022/10/08
全球的外汇储备正在锐减。国际货币基金组织(IMF)的数据显示,2022年4~6月降至12.0367万亿美元,同比减少4.1%,创出历史最大降幅。占外汇储备逾5成的美元计价资产因美国加息而缩水,为了防止本国货币贬值而卖出美元、启动汇率干预的国家也日趋增加。如果美国加息持续下去,外汇储备将进一步减少,有可能成为世界经济的干扰因素。
外汇储备作为偿还对外债务和实施外汇干预的资金、是由政府和中央银行持有的外汇资产。一般来说,外汇储备余额越大,偿还对外债务的能力越高,尤其对于信用等级较低的新兴市场国家来说,要支撑本国货币,外汇储备非常重要。
由于美国联邦储备委员会(FRB)于2021年11月决定缩减货币宽松规模,2022年3月时隔1年解除零利率,全球的外汇储备呈现减少态势。美国利率上升(债券价格下降)导致的美元计价资产价格下跌的影响突出。
全球的外汇储备在1~3月减少2.9%,4~6月的降幅进一步扩大。降幅明显超过雷曼危机后的2009年1~3月、以及中国人民币贬值资本外流成为问题的2015~2016年的2%多。
日本的外汇储备减少4.2%
目前,外汇储备的减少趋势正在加强。日本的财务省10月7日发布的数据显示,截至9月底日本的外汇储备比8月底减少4.2%,降至1.238万亿美元,连续2个月减少。减少金额和降幅均创出历史新高。
在日本的外汇储备构成中,美国国债占大部分的“证券”出现减少。日本政府和日本银行(央行)于9月22日实施的买入日元、卖出美元的外汇干预有可能采取了出售美国国债的形式。此前有观点认为,日本会首先动用外汇存款,但9月底的外汇存款与上月基本持平。
日本财务省的财务官神田真人10月7日对记者表示,“外汇储备的运用和汇率平衡操作将对市场造成难以预料的影响,无法透露公开数据之外的情况”。在此基础上针对外汇干预的资金表示,“并未感觉受制约。为此采取了各种措施”。
东短研究(The Totan Research)的社长加藤出分析称,“显示出有可能出售了证券,同时希望打消干预行动存在极限的市场看法”。不过,如果干预长期持续,美国国债的出售额增加,“美国政府有可能对日本的出售感到反感”。
G20中6个国家实施汇率干预
各国中央银行的声明和当地报道等显示,在二十国集团(G20)中,除了日本之外,土耳其、印度、印度尼西亚、韩国、巴西在美国缩减货币宽松后实施了买入本国货币的干预。
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