NIKKEI——日本经济新闻中文版

      在全球金融和资本市场上，负责管理富豪资产的“家族办公室（family office）”的存在感日益增大。随着富豪向知识水平较高的年轻一代更迭，他们对资产管理也更为积极。在美国收紧货币政策和中国经济恶化的情况下，家族办公室是如何致力于资产管理的呢？日本经济新闻（中文版：日经中文网）就此采访了家族办公室顾问、新加坡昇世集团（WRISE Group）的董事长陈学彬（Derrick Tan）。

左为昇世集团董事长陈学彬

      记者：昇世集团拥有什么样的客户？

      陈学彬：我们的服务对象是拥有3000万美元以上可管理资产的“超级富豪（UHNWI, Ultra-High-Net Worth Individual，超高净值人士）”。在新加坡、迪拜、香港设有网点。

      记者：交易呈现出什么样的趋势？

      陈学彬：有趣的是，虽然很多投资者认为现在是投资的好时机，但依然十分保守，倾向于投资传统的安全资产。背景原因是利息上升导致融资成本较高。他们倾向于投资债券或代替债券的金融商品。也有人认为收益率达到7～8％即可，并因此购买优良企业的公司债券。虽然发行量不多，但银行的公司债券也被投资者持续买入。

      客户对结构性债券也很感兴趣，12个月就到期的短期商品特别受欢迎。有趣的例子是中国股票，在投资沪深300指数（CSI300)和中证500指数(CSI500）时，市场上有很多投资者想做空头。另一方面，做多头只需较低的成本。

      记者：投资者对日本持什么态度？

      陈学彬：投资者对日本很感兴趣，资金正在不断流入日本市场。还出现了直接物色日本股票的倾向，尤其关注花王及丰田等著名的出口型企业。迪拜和亚洲的客户喜欢购买日本的不动产。原因在于日元贬值。

      日元汇率波动很大，客户希望避免个人投资。即使2个月内汇率变成1美元兑120日元、1美元兑160日元，也不足为奇。因此，客户之间对瑞士法郎的关注越来越高。因为汇率波动小，适合利差交易。

      记者：家族办公室对投资原始股的私募股权（PE）等也很积极。

      陈学彬：有3个家族办公室在帮助构建使用风险投资（VC）的私人投资。某客户想购买马来西亚的大楼，但不想写自己的名字。于是通过成立基金的方式进行投资。在新加坡也制定了利用结构性债券的不动产投资计划。这是1个月回报1％的高息投资。

      记者：您认为今后超富裕阶层的投资战略会是什么样的？

      陈学彬：长期来看，资金适合投向医疗等为人类服务的产业。短期内，结构性债券仍容易被购买。

      加密资产（虚拟货币）也有再次上涨的可能性。很多虚拟货币企业从VC筹资，大多数没有成功。但今后将出现决定加密资产未来的关键玩家。

      记者：昇世集团在向富裕阶层提供什么服务？

      陈学彬：我们还提供面向家族办公室的运营平台。可以通过智能手机发布各种信息，还可以确认自己资产配置的动向。我们提供的信息不受“House View（资产配置观点）”的局限。行情每天都在变化。我们的House View很简单，就是“如何能客户带来财富”。

      陈学彬（Derrick Tan）　

      昇世集团（WRISE Group）董事长。曾就职于汇丰和瑞银等，是华侨银行（OCBC）旗下面向富裕阶层的资产管理公司新加坡银行的香港部门负责人。

      记者为日本经济新闻（中文版：日经中文网）秋山文人