油价持续走低正在给伊斯兰金融的增长投下阴影。这是因为面临财政赤字的中东产油国政府已开始撤回存款,此举正在挤压作为伊斯兰金融推动者的当地金融机构的流动性。此外,伊斯兰债券发行等各国政府的经济振兴措施也受到制约。有分析认为,虽然长期扩大趋势不会改变,但处在难以延续以往的快速增长的局面。
据金融调查公司汤森路透统计显示,2015年1~9月国际市场伊斯兰债券发行总额比上年同期下降39%,仅为488亿美元。2015年流通市场余额比上年增长5%,增速相比2014年的26%有所放缓。这是因为马来西亚中央银行停止了发行,同时传统上作为买方的波斯湾沿岸金融机构的买入能力也在下降。
美国评级机构标准普尔(S&P)10月在油价走低等背景下,预测称“过去10年曾达平均10~15%的伊斯兰金融的增长率将在2016年降至1位数”。此外,美国评级机构穆迪投资者服务公司针对海湾国家的金融机构分析称,“流动性出现下降,融资成本正在上升”。
阿拉伯联合酋长国(简称阿联酋、UAE)央行在7~9月的报告书中透露,政府下属的央行与商业银行吸收的存款比年初减少了13%。报告解释称,“政府为了弥补原油收入减少而取出了存款”,同时承认“虽然银行部门依然健康,但流动性条件日趋严峻”。沙特阿拉伯政府8月向国内金融机构等发行了200亿里亚尔(约合人民币340亿元)国债,以此筹集了资金。
原油价格已降至去年高点的一半以下,正在直接打击财政收入的大部分依赖原油的中东产油国。国际货币基金组织(IMF)认为,2015年沙特的财政赤字将达国内生产总值(GDP)的22%,而阿联酋将达到6%。
当然,认为长期来看伊斯兰金融需求将扩大的观点并未改变。全球伊斯兰教徒人口持续快速增长,据美国调查机构皮尤研究中心(Pew Research Center)统计显示,将从2010年的16亿人增加至2030年的22亿人。标准普尔预测称,世界伊斯兰金融的规模在未来10年里,将从目前的2万亿美元增加至3万亿美元。此外,汤森路透认为,将从2014年的1.814万亿美元增加至2020年的3万亿美元。
拥有充足资金的外国银行有可能迎来涉足伊斯兰金融的机会。因看好成长性,英国汇丰银行(HSBC)和法国巴黎银行(BNP Paribas)等欧洲巨头正在以阿联酋的迪拜和巴林为基地,拓展伊斯兰金融服务。而在日资银行中,三菱东京UFJ银行7月从迪拜金融机构获得了许可,迪拜分行也正式涉足伊斯兰方式的金融业务。
日本经济新闻(中文版:日经中文网)久门武史 迪拜报道
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