日资银行评级提高 加快海外拓展
2012/02/13
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日、美、欧金融机构信用等级排行榜
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排名
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金融机构名称
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保证金率
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1
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摩根大通银行（美国）
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1.20%
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2
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汇丰银行（英国）
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1.24
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3
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三菱东京日联银行（日本）
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1.28
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4
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三井住友銀行（日本）
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1.32
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5
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瑞穗实业银行（日本）
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1.42
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6
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德意志银行
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1.48
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7
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瑞士银行
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1.63
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8
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法国巴黎银行
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2.09
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9
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高盛集团
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2.21
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10
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美国银行
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2.49
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（注）CDS保证金比例越低信用等级越高。Markit Group统计.
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对于金融机构而言，美国MMF是美元资金的主要筹资渠道，其资产余额约为2.7万亿美元。
在欧洲债务危机中，美国MMF大幅减少了向欧洲各银行发行商业票据（CP）等对象的投资。2009年时，美国MMF运营资产的约30％投向了欧元区各银行，但到去年年底，这一数字则降至了9.9％。虽然日、美、欧的央行于去年年底扩容了美元资金供给，但与以前相比欧洲各银行反倒处于更难以筹措美元的状态。
根据欧洲评级机构惠誉编制的MMF对各银行的投资排行榜（去年12月末）显示，三井住友银行已经从去年9月的第11位上升为第2位，这是日资银行第一个如此高的排名。去年秋季，该银行扩大了美元商业票据的发行额度，开始积极进行美元筹资。而三菱东京日联银行也排在第13位。
在筹措中长期资金方面，日资银行也占据优势。今年1月，三井住友银行在美国发行的美元10年期债券利率差（与美国国债的收益率差）约为2％，仅为同一时期发行公司债券的美国高盛公司的一半左右。由于利率较低，三井住友顺利筹措到了美元资金。
2011年9月，显示银行间交易标准融资利率的伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）日本和法国出现了逆转。在2月10日，三菱东京日联银行为0.50％。低于法国巴黎银行（0.61％）。从显示信用等级的信用违约掉期（CDS）的保证金率来看，3家大型日资银行的信用等级也占据了排行榜第3～5位。
日资银行在借助美元筹资的优势积极加快拓展海外业务的步伐。在欧洲金融机构被迫缩小在亚洲等新兴经济体和面向北美等市场的融资规模的形式中，日资银行计划利用筹集到的美元扩大以亚洲和美国为中心的海外业务。去年12月末日资银行的海外融资余额比上一年增长了3成左右。欧洲金融机构在经营恶化的背景下不得不出售资产，而日资银行很可能加大收购力度。
上个世纪90年代，日本的不良债权问题日趋严峻，日资银行在进行美元融资时，曾被要求支付比欧美银行高的“Japan Premium”的风险溢价，但如今局面已经完全逆转。
