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日企在提升EV续航的材料中寻找商机

2023/10/18

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IMF:即使经济软着陆,全球仍有55家银行面临资本不足

    

国际货币基金组织(IMF)日前发表了《全球金融稳定报告》(GFSR)。报告估算称,在经济实现软着陆的基线情境下,全球约55家金融机构仍将出现资本充足率低于监管要求等危机。如果中央银行因通货膨胀而继续加息、导致经济陷入衰退,此类金融机构的数量将增加到200多家。

   

IMF每半年公布1次《全球金融稳定报告》。1010日公布的报告以全球29个国家的约900家金融机构为对象实施了压力测试。

   

IMF在同一天公布的每季度1次的经济展望中,预测2023年全球实际经济增长率为3.0%2024年为2.9%。针对2023年维持了7月时的预测,但对2024年的预测下调了0.1个百分点。

全球金融机构的CET1比率的推移

基线情境 风险情境

(数据来源)国际货币基金组织(IMF

  

在风险情境下,超过200家银行将出现资本不足

  

在经济实现软着陆的基线情境下,全球金融机构的核心一级资本(CET1)的比率将维持在12.6%这一与目前基本持平的水平。然而,即使在基线情境下,全球仍有55家银行可能低于7%的监管要求(即巴塞尔协议要求的4.5%加上2.5%的资本缓冲),或者资本大幅下降(超过5%)。

       

IMF还实施了给经济增加更大压力时的估算(压力测试)。保留了将2023年世界实际经济增长率下调至-2%、世界短期利率到2023年比通常预测高约1.6%达到约5%以上这一前提。假设了由于通胀持续存在和央行不断加息,全球经济将陷入“硬着陆”的情境。

 

在风险情境(硬着陆)下,全球金融机构的CET比率将从12.6%降至10.1%。资本充足率低于监管要求的银行数量将从基线情境下的55家激增至215家。如果把这些银行的资产规模加起来,相当于整体的42%

  

中国金融机构的下滑明显

  

按地区来看,中国的CET1比率下降幅度最大,达到3.9%,而拥有较高CET1比率的欧洲也将下降3.4%。包括日本在内的其他发达国家下降3.2%,美国的降幅为1.6%。  

    

财务恶化的主要原因是对企业和个人贷款的坏账。持续的高利率将导致借款方的还款负担增加。存在坏账费用增加导致银行资本受损的风险。

  

在高利率的局面下,利差通常会有所改善,这有利于银行经营。IMF在理论上承认这种情况,但同时指出,“历史已经证明,如果经济进入衰退局面,贷款需求将锐减,银行经营的盈利性也会随之下降”。

   

由于利率上升(债券价格下跌),银行持有的债券发生潜亏也会压低自有资本。IMF透露,全球银行资产的约25%投资于有价证券,国债等会持有至到期的债券占到其中一半。

 

持有至到期的债券通常不按市值计价。但是,当存款外流等导致手头现金减少时,银行就有可能被迫出售这些债券,从而遭受损失。

 

3月,美国硅谷银行(SVB)陷入破产。其背后是社交网站引发的存款外流。

 

IMF在报告中表示,“大部分银行拥有在不出售债券的情况下,存款流出10%也能够应对的流动资产”。

  

但同时分析称,在中央银行不能作为“最后贷款人”发挥作用的情况下,如果存款流出率达到25%左右,那么1成以上的银行将像硅谷银行一样,最初仅限于流动性的危机有可能发展成为资本健康性的危机。

  

IMF评价称,“美国地方性银行的存款流出情况自3月份出现混乱后已稳定下来,股价也有所恢复”。同时表示企业和个人的借款负担正在加重,“金融的稳定性风险与4月份一样,仍然在上升”。IMF呼吁称,“监管工作应更加深入,整改措施应更加及时且有效地实施”。

 

日本经济新闻(中文版:日经中文网)三岛大地 纽约

    

 

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