高科技股的上涨势头正在全球范围内加强。美国的主要指数持续创出新高，亚洲的半导体股等也冲上高点。除了面向人工智能(AI)的半导体之外，半导体的测试设备和应用AI的教育业务等股票也成为买入的对象。有观点指出，随着投资对象范围的扩大，将进入长期上涨的局面，但市场投资者也逐渐意识到个别企业的实力差距。

         

    

      美国标普500指数的各行业指数中的“信息技术”7月13日创出启动统计以来的新高，18日进一步上涨，超过了3200点的心理关口。相比去年年底的涨幅达到40%。

   

      高科技股以2021年新冠疫情引发的居家办公需求为背景上演了上涨行情。货币宽松带来的充裕资金流入了美国巨大的IT股。当时的涨幅按年计算达到30%，而目前的涨势更为强劲。

  

      主导今年年初以来股价上涨的半导体大企业美国英伟达的股价表现强劲。在AI学习庞大知识之际所需的图形处理器（GPU）方面，英伟达占据全球市场份额的8成左右。虽然股价的上涨速度与全月上涨36%的5月相比有所放缓，但7月全月仍上涨5%。

 

      将英伟达纳入并放在重要位置的Global X的“AI & Big Data ETF”在13日～19日净流入超过3500万美元。

纽交所（资料图，REUTERS）

 

      买入的对象从半导体股扩展到更广泛领域。AI开发所需的半导体需要数百～1000道工序。美国摩根士丹利推算称，包括这些产业在内的AI产业的市场规模将从2023年的980亿美元(预测)增至2027年的3倍，达到2750亿美元。

   

      潜在市场巨大，投资者的视野将覆盖全球。将日本、韩国和台湾等美国以外的股票纳入的MSCI全球指数(ACWI)的行业指数“信息技术”也距离2021年12月的高点仅差7%。

  

      受关注的领域之一是负责半导体的生产和设计、或制造GPU成品所需的半导体存储器的企业。

  

      台积电(TSMC)较去年底上涨25%。涉足DRAM的韩国SK海力士也上涨5成，徘徊在约1年以来的高点。台湾的IC设计公司、创意电子的股价在7个月内涨至约3倍，刷新了上市以来的高点。

   

     

      对高科技股的买入也波及到日本企业。涉足半导体封装基板的揖斐电19日创出了2007年12月以后、15年零7个月以来的新高。涉足测试设备的爱德万测试也涨至去年末的2倍。

  

      具体如何运用AI这一议题也备受关注。涉足会计软件的美国Intuit在6月发布了用于营销的生成式AI。另外，客户信息管理(CRM)软件巨头美国Salesforce为了扩充生成式AI的功能，宣布提高服务费用。

  

      市场对具体的实用性做出了反应。两家企业的股价均比6月底上涨7%～8%，涨幅超过英伟达。

  

      美国高盛集团指出英国大型教育出版公司培生集团（Pearson Group）等是通过利用AI增加业务、能扩大增长余地的企业。该公司将公布在高等教育业务上利用AI的方针。目前的股价比去年底下跌8％。但比宣布强化AI相关举措的5月底上涨8％。

  

      乐天证券经济研究所的首席全球策略师香川睦指出：“AI从长期来看是主导行情的引擎”。

  

      美国以外也纷纷开发自主的对话型AI。以色列软件企业NICE公司将开发面向呼叫中心的AI等。该公司的美国预托证券（ADR）比去年底上涨12％。

  

      市场上还很少有人将现在的上涨行情视作“泡沫”。摩根士丹利在6日的报告中指出：“主要AI企业大部分有良好的现金流，离泡沫很远”。

  

      该公司AI相关推荐股票的预计PER（市盈率）除以预计每股收益（EPS）增长率计算出的“市盈率与增长比率(PEG Ratio)”接近由发达国家股票构成的MSCI全球指数。

  

      还逐渐出现了投资者关注业务增长能力和实现性的动向。德国思爱普宣布将在人事软件中加入微软AI。在公布新举措的5月16日，股价比上个交易日上涨1％，但现在跟公布前一天基本处于同一水平。

    

      生成AI也伴有限制的风险。中国7月13日发布消息称，将从8月15日起实施与生成AI有关的限制。由于社会影响很大，使用机会受限，收益也有可能比预期减少。

  

      日本经济新闻（中文版：日经中文网）吉田贵

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