美国加速加息的预期正在动摇金融市场。美国股市相比高点的跌幅超过2成，已“进入熊市”。此外，虚拟货币也出现暴跌，虚拟货币的总市值跌破1万亿美元。有观点认为要遏制通货膨胀，必须在不惜牺牲经济的前提下迅速加息，资金正迅速流出风险资产。

 　　

　　“目前并非买入容易受经济左右的股票的时机”，三井住友DS资产管理公司的石山仁如此表示。在全球股票市场，由于对加息迅速导致经济冷却的“过度杀伤（Overkill）”的担忧，抛盘正在增加。

　　

   　　

　　美国标普500指数6月13日比上周大幅下跌4％，相比1月3日的跌幅达到22％。一般消费品、服务、房地产股的跌幅均达到5％，经济恶化影响明显的领域出现大幅下挫。

     　　

　　日经平均指数相比2021年高点的跌幅达到13％，虽然以日元贬值为支撑停止下跌。但按海外投资者用于体现投资成绩的“美元计价”来看，6月14日创出2022年初以来新低，相比2021年高点的跌幅达到约3成。

  　　

　　美国联邦储备委员会（FRB）的加息将首先对此前由充裕资金支撑的高风险资产的价格造成影响。

　　　

  　　

　　从虚拟货币来看，比特币价格13日暴跌18％，14日也一度下跌逾8％。信息网站coinmarketcap的统计显示，全球虚拟货币的总市值已跌破1万亿美元。相比2021年11月的顶峰（2.97万亿美元）减少了约7成。

   　　

　　像以少额保证金投资更大金额的外汇保证金（FX）一样，在虚拟货币投资中，以股票和债券作为担保、加杠杆投资更大金额的投资者不在少数。如果虚拟货币的价格大幅下跌，有必要卖出用于担保的股票等，以弥补损失。瑞信证券的松本聪一郎指出，“在虚拟货币下跌的局面下，用于担保的股票和债券也被抛售，市场接连下跌的情况增加”。

　　　　

　　　  　　

　　对经济状况的不安在美国债券市场显得突出。6月13日，2年期国债利率高于10年期的“利率倒挂”时隔1个月再次发生。

　　　　    

　　2年期国债容易体现货币政策，以美联储加速加息的预期为背景，美国2年期国债的收益率迅速上升。另一方面，10年期国债则体现中长期的经济动向，由于未来风险，收益率并未像2年期国债那样上升。

　　　

显示日本股市走势的公告牌（6月14日下午，东京都中央区）

  　　

　　一般情况下，如果发生利率倒挂，1～2年后容易出现经济衰退。2000年前后的IT泡沫破裂和2008年雷曼危机发生之前也曾出现利率倒挂。

  　　

　　大和证券的岩下真理认为，“在利率倒挂发生的背后，存在难以仅凭货币政策遏制资源价格等上涨导致的物价走高的隐忧”。即使美联储迅速加息，通货膨胀也难以缓解，不得不进一步加息，或将导致经济冷却。

  　　

　　彰显世界经济弱点的价格波动也开始出现。

  　　

　　由于担忧欧洲中央银行（ECB）不再通过买入加以支撑，资金持续流出南欧国债。意大利的10年期国债利率自2014年1月以来首次涨至4％以上，与6月初的3.1％相比大幅上升。西班牙的10年期国债利率也自2014年5月以来首次达到3％左右，利率正持续上升。

     　　

　　美国摩根士丹利的首席执行官（CEO）詹姆斯·戈尔曼表示，“美国经济衰退的概率达到50％”。很多观点认为由于家庭收支仍有富余，经济不会迅速下滑，但加息的前景变得不明朗，已出现风险资产下跌可能长期持续的局面。

   　　

　　日本经济新闻（中文版：日经中文网）小河爱实、大岛有美子 

   　　　　

 

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