由于土耳其里拉大幅贬值的影响，其他新兴市场国家货币也遭到抛售。8月13日，印度卢比兑美元汇率创出最低点。其背景是对全球金融市场具有显著影响力的美国将对土耳其实施经济制裁等使问题复杂化的情况。在看不到应对危机的中坚力量的背景下，不断积累的新兴市场国家债务正作为世界经济的风险浮出水面。

 

       北京时间13日早间，土耳其里拉贬值至1美元兑7.2里拉左右，连日创出最低点。较上周末（北京时间10日16时）贬值16％。

 

 

       其他新兴市场国家货币也遭到抛售，印度卢比贬值至1美元兑69.5~69.9卢比，刷新了7月下旬创出的最低点。阿根廷比索也跌至1美元兑29~29.4比索， 徘徊在最低点附近，南非兰特跌至1美元兑15.4~15.6兰特，贬值至2年零2个月以来最低水平。

 

       与2017年底相比，土耳其里拉和阿根廷比索的贬值幅度达到4成左右。俄罗斯卢布和巴西雷亚尔也贬值1成以上。

 

 

       如果货币继续贬值，新兴市场国家将面临进口物价上涨和外汇计价债务偿还负担增大等问题。如果对外债务多于外汇储备，很容易发生拖欠债务的情况。土耳其的对外债务达到约4500亿美元，规模约为外汇储备的4倍，财政方面非常脆弱。从对外债务来看，印度尼西亚约为3500亿美元，阿根廷约为2300亿美元，均超过自身的外汇储备。

 

       债务膨胀是涉及新兴市场国家整体的问题。由于低利率局面长期持续，2017年仅是因货币贬值而难以偿还的美元计价债务就达到约3.7万亿美元，在过去10年里扩大至约2.4倍。不过，目前美国计划继续加息，在随之而来的美元升值的影响下，资金越来越容易从新兴市场国家流出。

 

       在这种不稳定的局面下，仍看不到“应对危机的中坚力量”，这正在导致投资者的动揺。美国在特朗普就任后倒向“本国优先”路线。2008年的雷曼危机后，美国曾领导国际合作、致力于解决事态，但目前采取没有这样的姿态。相反，由于土耳其拘捕美国牧师等问题，美国宣布了提高关税等报复措施。

 

       土耳其方面在与美国的对立加深的同时，并未采取有效的对策。总统埃尔多安13日在演讲中表示，“土耳其正面临经济上的包围，显然这种攻击眼下仍将持续”，强调了不会向美国作出让步的想法。

 

土耳其总统埃尔多安（reuters）

 

       对于被视为稳定里拉不可或缺的提高基准利率措施，埃尔多安继续持否定态度。土耳其央行未关注货币贬值的负面影响，拘泥于“加息等于经济恶化”的逻辑，也没有考虑加息。

 

       土耳其央行13日宣布，已下调商业银行存在央行的里拉和外汇的准备金率。能够以90亿美元和100亿里拉的规模为银行的资金周转提供支援。银行监管部门也宣布，限制土耳其各银行与海外投资者的外汇掉期、现货和期货交易的交易量，但这些对策被认为缺乏力度，货币和股票的抛售仍未彻底结束。

 

       土耳其在今后1年里要偿还外汇债务和弥补经常项目赤字，需要2200亿~2300亿美元资金，相当于国内生产总值（GDP）的约1/4。埃尔多安多次提出加强与俄罗斯、中国和伊朗等关系的想法，但能否获得充分援助仍是未知数，而且有可能更难与美国改善关系。

 

       日本经济新闻（中文版：日经中文网）佐野彰洋 伊斯坦布尔

 

 

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