全球虚拟货币的总市值在截至11月10日的2天里蒸发了约32万亿日元。陷入流动性危机的交易所巨头FTX TRADING的救济收购遭遇挫折，担忧破产风险的投资者正在加快抛售。缺乏价值支撑的虚拟货币的价值容易因预期而膨胀，但如果情况逆转，相应地也会很脆弱。市场已开始对破产的连锁反应做准备。

  

 

       信息网站coinmarketcap的数据显示，截至11月10日，世界整体的虚拟货币总市值为逾8000亿美元，比2天前减少2成。与2021年11月的顶峰时相比，市场已萎缩至约4分之1。

  

      震源是FTX危机。全球最大加密货币交易所币安（Binance) 9日针对8日达成协议的FTX业务收购方针表示，“根据公司尽调结果，这些问题超出了我们的控制能力”，表示放弃收购。FTX仍在寻找救助者，但目前陷入僵局。

 

      FTX首席执行官（CEO）山姆·班克曼-弗里德（SamBankman-Fried）个人持有的投资公司Alameda处在FTX的信用风险的核心。Alameda此前携手FTX，通过贷款等支援陷入经营困境的虚拟货币相关服务企业。投资超过100家公司的Sam Bankman-Fried在行业内被视为超凡领袖。

  

资料图（REUTERS）

   

      但是，扩大投资和贷款的Alameda所持资产的健康性受到质疑。内部文件显示，在该公司的150亿美元资产中，4成为FTX发行的令牌（电子凭证）“FTT”。与股票和数字证券相比，令牌缺乏支撑资产的情况很多，容易因供求而剧烈波动。流动性也很差，现金持有额很少。

 

      由于货币紧缩导致虚拟货币下跌，Alameda的投资和贷款面临损失。如果所持资产脆弱，资金偿还或将陷入停滞。FTX以FTT作为担保，向Alameda提供贷款，很多观点认为FTX的财务也很危险。随着FTT暴跌，Alameda的资产进一步缩水。FTX的客户抽走资金，FTX的资金周转陷入困境。

 

      美国彭博通讯社9日报道称，Sam Bankman-Fried对投资者表示，“正面临80亿美元的资金缺口，要维持支付能力，需要40亿美元”。

 

      Sam Bankman-Fried在北京时间10日晚间在推特上表示，“正在为提高流动性而全力采取行动。虽然无法作出承诺，但会进行尝试”。同时还表示，如果FTX维持业务运营，“相关人士会对公司治理投出严厉的视线。如果认为不需要我，我应该会离开”，暗示辞去CEO职务。

 

      FTX利用规则尚不完善的令牌这一手段，扩大资金实力，实现了快速增长。但是，虚拟货币行情逆转，资金周转陷入困难。

  

      美国《华尔街日报》（电子版）9日报道称，美国证券交易委员会（SEC）和美国司法部已启动对FTX的调查。除了要求获取Alameda和FTX之间关系的信息之外，还将焦点对准FTX的美国业务“FTX.US”。

 

      目前已出现FTX的股东计提损失的趋势。美国大型风险投资公司红杉资本宣布，将FTX相关的持股估值从1亿5000万美元减为零。软银集团等的损失也被认为难以避免。

 

      市场担忧的是5月“Terra崩盘”的重现。当时，被视为价格波动更平稳的稳定币（Stablecoins）“TerraUSD”的价格暴跌，行情逆转。美国虚拟货币融资服务商Voyager Digital等破产。

 

      美国证券交易委员会的主席根斯勒在11月9日的演讲中针对FTX危机表示，“在最近数个月的虚拟货币市场混乱中，信息披露的不透明性、使用他人资金交易以及杠杆的利用浮出水面。投资者受到伤害”。

 

      现阶段，认为FTX引发的信用风险发展为金融系统风险这一看法很少，但有分析认为，当局将加强旨在屏蔽风险的监管强化论调。

 

      日本经济新闻（中文版：日经中文网）关口庆太、纽约 大岛有美子

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