在全球外汇市场上，日元、美元及欧元等主要货币的影响力在逐步下降。2012年4月全球各地市场上，美元对日元、日元对欧元的交易量比去年同期减少约10%。相反，澳大利亚元等高利率货币的交易量不断扩大。市场对财政恶化的日美欧的评价越来越差，以全球各国政府和央行为主，资金在向利率和评级较高货币转移。

        根据美国花旗银行集团的推算，2012年4月的伦敦市场上，美元对日元、美元对欧元的现货交易量减少了约10%。纽约市场上的美元对日元交易量也减少了8.7%。

       由日本银行和民间金融机构组成的东京外汇市场委员会透露，2012年4月的东京市场每交易日的美元、日元平均交易额比2010年减少了约30%。

        相反，澳大利亚元和加拿大元的交易量却在不断增加。在4月的伦敦和纽约市场上，澳大利亚元对美元和欧元的交易量均比上年增长20～30%。加元对美元和欧元也增长了4～6%。在东京市场上，澳元对日元的交易量增长月50%，加元等其他货币也出现增长。

        出现这种现象是因为日美欧长期实行低利率政策。日美欧的政策利率仅有0～0.75%，而澳大利亚则为3.5%，加拿大为1%。日本瑞穗实业银行的市场经济师唐镰大辅分析说，“不仅利率高，信用评级也高，所以越来越多的投资者开始选择低风险货币”。

       美国穆迪投资者服务公司等世界三大评级机构作出的国债评级中，澳大利亚和加拿大、瑞典是为数不多的保持着最高“AAA”评级的国家。而因欧债危机和财政动荡，最近一年里日美欧相继被调低评级也令资金加速逃离。

       5月，惠誉国际9年半以来首次将日本国债调低一个等级。美国国债也在去年8月遭遇了建国以来的首次降级，如果财政重建没有成效，还会被进一步降级。花旗银行外汇策略师高岛修表示，主要货币交易量减少“反映了日美欧实力下降的世界潮流”。

       主导外汇交易的是全球各国政府和央行。国际货币基金组织（IMF）统计的全球外汇储备币种显示，与金融危机前的2008年6月相比，今年3月时的澳大利亚元等“其他货币”上升了约3%。相反，美元和欧元则分别下降了约1%和约2%。

        按名义有效汇率（日经货币指数，以2008年为100）计算的澳大利亚元与瑞典克朗一直维持在历史最高点位。由于经济低迷，日美欧无法提出摆脱低利率政策的日程表。许多观点认为投资高利率、低风险资产的市场动向还将持续下去。

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