通胀和地缘因素加剧全球金融市场动荡

2022/02/15


      地缘政治风险伴随的通货膨胀导致全球金融市场动荡进一步加剧。因乌克兰局势日益紧张,美国原油期货价格一度创下7年5个月以来的新高。由于担心企业成本增加,经济复苏放缓,投资者的避险心态增强。2月14日,日经平均指数大幅回落,比上周末下跌616点,亚洲股市也纷纷下挫。

 

 

      全球股市联袂下挫。14日的日经平均指数一度跌破27000点大关。以半导体股和汽车股等出口关联股为中心,股价大幅下跌。普利司通下跌9%,爱德万(Advantest)下跌4%。东证股价指数(TOPIX)也一度下跌超过2%。日本银行买入了701亿日元的交易所交易基金(ETF) ,这是1月25日以来再次买进。

    

日经平均指数在2月14日上午一度跌破2.7万点(Kyodo)

   

      从亚洲各国和地区的代表性股价指数来看,韩国和台湾一度下跌2%,几乎所有股市都出现下跌。美国道琼斯工业平均指数截至上周末(2月11日)的两个交易日连续下跌,合计跌幅超过1000美元。投资资金纷纷流向被视为“安全资产”的美国国债来避险,11日的美国长期利率比前一天下跌了0.09%,降至约1.94%。


 

      投资资金还流向了黄金。11日,纽约市场的黄金期货价格一度上涨到约3个月以来的高位,达到每金衡盎司1867美元以上。在日本时间14日的盘后交易中也一直徘徊在高位。

  

   

      市场动荡的原因是乌克兰的紧张局势加剧。美国政府命令美国驻乌克兰大使馆的工作人员撤离。“俄罗斯和乌克兰很快就要开战的紧张感高涨”,日本石油天然气与金属矿物资源机构的野神隆之表示。

 

      纽约原油期货一度超过每桶94.9美元,高于上周末11日的94.66美元,近期合约达到2014年9月以后7年零5个月以来的高位。很多观点认为,如果俄罗斯真的“入侵”乌克兰,产量占全球1成的俄罗斯产原油可能会因为制裁而停滞出口,原油价格行情将突破100美元大关。

 

      如果乌克兰危机加剧,跨国企业的经济活动将受到不良影响。三菱UFJ摩根士丹利证券公司首席投资策略分析师藤户则弘的警惕感加强,称“以原油价格为中心的大宗商品价格上涨的话,将引发通货膨胀加速等负面连锁反应,全球经济有可能长期处于不稳定的状态”。

 

      在这种情况下,美国2月10日公布的1月消费者物价指数(CPI)同比上涨7.5%,与上月(7.0%)相比增速加快。这是1982年2月以后约40年来的高位。日本东海东京调查中心首席全球策略分析师平川升二表示,“能源价格已先行上涨,乌克兰紧张局势加剧很容易引发能源价格进一步涨价的恐慌”。

 

      如果通货膨胀长期化,中央银行将被迫加快货币紧缩步伐,出现导致经济衰退的“Overkill(矫枉过正)”。全球金融市场的走势将继续受到两个因素的影响,一个是如何应对看不到结束迹象的通货膨胀,另一个是地缘政治风险。

 

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