大银行操控基准利率引发全球动荡
2012/07/18
以英国巴克莱资本银行的举措为背景，国际基准利率“伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）”存在违规操控，且欧美多家大银行都涉嫌操控利率。由此，为了利益甚至恣意操控基准利率的金融界弊病开始逐渐浮出水面。
事情发生得非常突然。6月27日，巴克莱资本银行被美国和英国当局处以2.9亿英镑的巨额罚金。原因是其“试图操控和虚报拆放利率”。
LIBOR是制定面向住宅贷款和企业贷款利率的基准，如果擅自改动这一利率，将导致全球拆放利率失控。不顾金融当局的严格管制，涉足利率操控这一恶劣行为的巴克莱资本银行对此反应消极。
7月2日，英格兰银行行长金恩与巴克莱资本银行会长进行会谈时表示，“已无法信任戴蒙德首席执行官”。次日早晨，已对员工提出准备进行经营重建的戴蒙德宣布引咎辞职。首席运营官也不得不随之辞职。
巴克莱资本银行不顾恶劣影响多次违规操控拆放利率。CFTC和英国金融服务机构（FSA）在调查时发现该行存在明显的违规行为。
2006年2月，以美元计价的金融派生商品贸易商曾向LIBOR交易员发过这样一封邮件，内容是“希望尽量提高1月期和3月期的金融派生商品利率。3月期的高利率保持在10天左右”。
LIBOR是英国银行协会统计大银行申报的拆放利率，然后计算出基准利率的职能。如果谎报利率，操控LIBOR，就能一定程度上控制与之相关的各种借贷利率，从而从中谋利。据悉，巴克莱资本银行在2005年到2009年的4年里，一直进行违规操控以谋取利润。
“很荣幸为您效力”，“已处理妥当，一切为您服务”，从交易员回复的邮件也看不出任何对违规操控利率的罪恶感。
虽然向英国银行协会申报的利率未必是实际借贷利率，但在传统的君子协定基础上制定LIBOR存在一定漏洞。
之所以违规操控利率之风盛行，是因为其他大银行也脱不了干系。以下是他们之间的邮件往来情况。
其他银行的贸易商称，“（LIBOR）的数值不变的话，我将损失严重”。
巴克莱资本银行的贸易商称，“我和（巴克莱银行的负责人）谈谈看吧”。
其他银行的贸易商称，“真是帮了大忙了。有空，一起去喝一杯吧”。
从邮件交流可以发现，LIBOR的违规操控在大银行之间不断蔓延。在全球大银行云集、贸易商移民活动盛行的伦敦城，某位大银行的相关负责人称，“在这个银行相互争夺利益的2000年代，到处弥漫着只要有利可图便无所不作的风气”。
在6月27日下达罚款声明的CFTC文件中，有一处值得关注的地方写道，“在此次事件调查中巴克莱资本银行给予了大力配合”。从中可以看出，美国和英国金融当局希望以巴克莱资本银行为线索，揪出更多违规操控利率的银行。
在雷曼危机导致市场混乱的2008年10月29日，巴克莱资本银行旗下的银行一把手戴蒙德接到了一通电话，对方是英国中央银行的现任副行长塔克。塔克称“巴克莱资本银行的利率申报值非常高”。
在金融危机中，如果以高利率来筹措资金很容易招致市场的怀疑。巴克莱资本银行为了让自身看起来有筹措资金的余力，决定谎报低利率。从次日开始，巴克莱资本的申报利率便开始骤跌。
本月9日，在英国议会的听证会上，塔克副行长表示无意怂恿巴克莱资本银行进行违规操作。不过英国一家报纸报道称，英国中央银行和其他大银行之间是“暗送秋波”的关系。并不能说毫无瓜葛。
英国中央银行此前发表声明称其与纽约联邦储备银行都认为2008年的LIBOR制定方式存在不足。但是明知道存在结构漏洞却不加管制，这一声明有可能招致更多金融市场的批评。
正因为此次丑闻的主题是全球范围内的基准利率问题，因此今后因违规操控而蒙受损失的企业和地方政府等控诉大银行的报道将层出不穷。英国杂志《经济学家》指出如果和90年代的“烟草事件”类似的话，今后银行界有可能将因诉讼费和高管的引咎辞职而受到重创。
（上杉素直 伦敦报道）
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| 巴克莱资本银行总部 |
事情发生得非常突然。6月27日，巴克莱资本银行被美国和英国当局处以2.9亿英镑的巨额罚金。原因是其“试图操控和虚报拆放利率”。
LIBOR是制定面向住宅贷款和企业贷款利率的基准，如果擅自改动这一利率，将导致全球拆放利率失控。不顾金融当局的严格管制，涉足利率操控这一恶劣行为的巴克莱资本银行对此反应消极。
7月2日，英格兰银行行长金恩与巴克莱资本银行会长进行会谈时表示，“已无法信任戴蒙德首席执行官”。次日早晨，已对员工提出准备进行经营重建的戴蒙德宣布引咎辞职。首席运营官也不得不随之辞职。
巴克莱资本银行不顾恶劣影响多次违规操控拆放利率。CFTC和英国金融服务机构（FSA）在调查时发现该行存在明显的违规行为。
2006年2月，以美元计价的金融派生商品贸易商曾向LIBOR交易员发过这样一封邮件，内容是“希望尽量提高1月期和3月期的金融派生商品利率。3月期的高利率保持在10天左右”。
LIBOR是英国银行协会统计大银行申报的拆放利率，然后计算出基准利率的职能。如果谎报利率，操控LIBOR，就能一定程度上控制与之相关的各种借贷利率，从而从中谋利。据悉，巴克莱资本银行在2005年到2009年的4年里，一直进行违规操控以谋取利润。
“很荣幸为您效力”，“已处理妥当，一切为您服务”，从交易员回复的邮件也看不出任何对违规操控利率的罪恶感。
虽然向英国银行协会申报的利率未必是实际借贷利率，但在传统的君子协定基础上制定LIBOR存在一定漏洞。
之所以违规操控利率之风盛行，是因为其他大银行也脱不了干系。以下是他们之间的邮件往来情况。
其他银行的贸易商称，“（LIBOR）的数值不变的话，我将损失严重”。
巴克莱资本银行的贸易商称，“我和（巴克莱银行的负责人）谈谈看吧”。
其他银行的贸易商称，“真是帮了大忙了。有空，一起去喝一杯吧”。
从邮件交流可以发现，LIBOR的违规操控在大银行之间不断蔓延。在全球大银行云集、贸易商移民活动盛行的伦敦城，某位大银行的相关负责人称，“在这个银行相互争夺利益的2000年代，到处弥漫着只要有利可图便无所不作的风气”。
在6月27日下达罚款声明的CFTC文件中，有一处值得关注的地方写道，“在此次事件调查中巴克莱资本银行给予了大力配合”。从中可以看出，美国和英国金融当局希望以巴克莱资本银行为线索，揪出更多违规操控利率的银行。
在雷曼危机导致市场混乱的2008年10月29日，巴克莱资本银行旗下的银行一把手戴蒙德接到了一通电话，对方是英国中央银行的现任副行长塔克。塔克称“巴克莱资本银行的利率申报值非常高”。
在金融危机中，如果以高利率来筹措资金很容易招致市场的怀疑。巴克莱资本银行为了让自身看起来有筹措资金的余力，决定谎报低利率。从次日开始，巴克莱资本的申报利率便开始骤跌。
本月9日，在英国议会的听证会上，塔克副行长表示无意怂恿巴克莱资本银行进行违规操作。不过英国一家报纸报道称，英国中央银行和其他大银行之间是“暗送秋波”的关系。并不能说毫无瓜葛。
英国中央银行此前发表声明称其与纽约联邦储备银行都认为2008年的LIBOR制定方式存在不足。但是明知道存在结构漏洞却不加管制，这一声明有可能招致更多金融市场的批评。
正因为此次丑闻的主题是全球范围内的基准利率问题，因此今后因违规操控而蒙受损失的企业和地方政府等控诉大银行的报道将层出不穷。英国杂志《经济学家》指出如果和90年代的“烟草事件”类似的话，今后银行界有可能将因诉讼费和高管的引咎辞职而受到重创。
（上杉素直 伦敦报道）
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